Действие картины происходит в условной стране через год после событий, описанный в сказке «Красная Шапочка». Лес, ранее безраздельно принадлежавший волкам, лишился своего владыки. Мать-Волчиха тоскует по былым временам и обвиняет в смерти сына людей. У убитого Дровосеками Волка остался сын-сирота, младший брат и друг. Звери жаждут мести. Мать покойного уговаривает приятеля Худого и своего младшего сына, робкого Толстого, отомстить людям. Опытный в разбое Худой соглашается. Старая Волчица наказывает матерому волку поймать Красную Шапочку, виновницу всех приключившихся с ее семьей бед.
