Комедийный мюзикл по русскому варианту оперетты Имре Кальмана «Принцесса цирка». Действие оригинальной оперетты перенесено из Петербурга в Париж. Картина рассказывает о любви светской дамы-француженки Теодоры и циркача, который имеет романтическую тайну и выступает со смертельно опасным номером под именем «Мистер Икс». В мире Теодоры циркачей считают людьми третьего сорта, но Мистер Икс представляется ей без маски — под видом знатного графа. Виной тому становится подлость одного негодяя, который решил скомпрометировать Теодору.
