В мае 1921 года в Дальневосточной республике был совершен контрреволюционный переворот, инспирированный Японией. Прибывшие сюда военачальник Василий Блюхер и комиссар Павел Постышев создают из разрозненных партизанских отрядов хорошо организованную и вооруженную армию. Прибывает во Владивосток и разведчик Владимиров, работающий под фамилией Исаев, задача которого — сорвать союз нового правительства с прибывшим из Японии атаманом Сменовым. С помощью чекиста Марейкиса, действующего под личиной биржевого маклера Романа Чена, Исаев осуществляет намеченное. Тем временем белые части терпят поражение в боях за Хабаровск. Вместе с покидающими Владивосток эмигрантами отплывает и Исаев, чтобы продолжить работу разведчика.
