Тина Грей постоянно видит один и тот же кошмарный сон: оказавшись в пустой котельной, она становится жертвой нападения загадочного человека с обожжённым лицом и в перчатке с лезвиями вместо пальцев. Вскоре Тина узнаёт, что точно такой же сон мучает ее подругу Нэнси. Когда мать Тины уезжает, девушка зовёт в гости друзей — Нэнси, Глена и Рода — чтобы не оставаться в доме одной. К несчастью, это её не спасает: Тина погибает во сне. Приятеля девушки Рода арестовывают по подозрению в ее убийстве, однако вскоре и он погибает из-за ночного кошмара. Между тем Нэнси удаётся вытащить из сна шляпу, принадлежащую убийце. На ней стоит метка с именем Фредди Крюгер. Девушка пытается расспросить мать о человеке с этим именем. Та сперва отказывается говорить, но после отводит Нэнси в подвал, где из печи отопления достаёт свёрток с перчаткой с лезвиями и рассказывает жуткую историю Фредди Крюгера. Поняв, что тот мстит через сны, Нэнси разрабатывает план, как прекратить кошмары и расправиться с убийцей раз и навсегда...
